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城商行首获永续债通行证 年内发行规模已达4550亿元

大河财立方

在政策暖风的推动下,中小银行迎来补血“神器”!

11月12日晚间,台州银行发布公告,央行准予其在全国银行间债券市场公开发行不超过50亿元人民币的无固定期限资本债券(即“永续债”)。这是继国有大行、股份制银行之后,央行正式批复的首单城市商业银行永续债。

民生证券投行部执行总经理曹文轩对大河报·大河财立方记者表示:“此次永续债发行拓展至中小银行,释放出监管层支持中小银行补充资本的重大信号。”

业内普遍预计,随着永续债发行主体范围的进一步扩充,中小银行将迎来资本补充潮。

|永续债首次花落中小银行,一日内两家城商行发行获批|

一个星期以来,中小银行债券市场接连迎来喜事。

11月7日,台州银行、徽商银行先后发布公告,在全国银行间债券市场发行永续债获得当地银监局批复,前者的发行规模为不超过50亿元人民币,后者不超过100亿元。

而在一天之前,国务院金融委刚刚召开会议,指出要深化中小银行改革,重点支持中小银行多渠道补充资本,优化资本结构,增强服务实体经济和抵御风险的能力。

短短几天后,11月12日,台州银行就拿到了央行发布的行政许可决定书,将于11月15日至19日发行2019年第一期永续债,规模为16亿元。中诚信国际给予发行人的主体信用评级为AA+,本期债券的信用评级为AA。

据悉,这是银行永续债获批发行以来,首次对城商行开放,台州银行、徽商银行成为首批发行永续债的城商行。

“永续债市场首次对中小银行开放是对国务院金融委相关政策的落实,过去主要是大型银行通过永续债的形式补充银行资本,此次拓展至中小银行释放出监管层支持中小银行补资本的重大信号。”曹文轩在接受大河报·大河财立方记者采访时表示。

永续债又称无固定期限资本债,特点是没有明确的到期日,或者说期限非常长,也就是理论上的永久存续。可计入银行其他一级资本,已经成为国际上商业银行补充其他一级资本的成熟工具。

公开资料显示,现存最古老的永续债券诞生于1648年,由荷兰水务管理机构发行,至今都还在支付利息。

我国发行的首单永续债为2013年武汉地铁的可续期企业债,发行历史并不算长,银行业更是刚刚试水。

去年12月,国务院金融委在专题会议上首次抛出了“推动尽快启动永续债发行”这一消息,随后银行永续债大门打开,迎来一波发行高峰。

据大河报·大河财立方记者统计,截至目前,已有包括中国银行、民生银行、华夏银行、浦发银行、工商银行、农业银行、渤海银行、交通银行、广发银行等在内的9家银行成功发行永续债,发行规模合计4550亿元。此外,建设银行的400亿元永续债也正在发行中。

| 中小银行资本充足率承压,永续债提供缓解之道|

事实上,中小银行发行永续债并非赶时髦的一时兴起。近年来,由于快速的规模增长和较低的盈利能力,城商行等中小银行一级资本率承压。在监管压力下资产回表、90天以上逾期纳入不良等标准下,部分城商行需要额外计提拨备,对这些银行资本充足率更是造成不小影响。

大河报·大河财立方记者对比前三个季度银保监会公布的银行业数据发现,今年前两个季度,商业银行(不含外国银行分行)的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率基本都处于连续下滑的态势,三季度末各项指标有所回升,核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别达到10.85%、11.84%和14.54%。

“中小银行目前补充资本的需求是非常大的,而永续债就是银行补充其他一级资本的最有效的手段之一。”据相关业内人士介绍,银行资本补充,按资本来源渠道划分,可分为内源性与外源性两大渠道。内源性渠道主要是每年的留存收益以及部分的超额拨备;外源性渠道主要有上市融资、增资扩股、发行可转债、优先股、永续债、二级资本债等。而补充其他一级资本,最常用的就是优先股和永续债。

以中国银行为例,该行在首期永续债发行公告中就指出,本期债券募集资金在扣除发行费用后,将用于充实发行人其他一级资本。永续债的推出,有利于拓宽银行资本补充渠道,优化资本结构,增强风险抵御能力,扩大信贷投放空间。据行业预计,发行完成后,中国银行资本充足率提升约0.3个百分点。

“增强银行资本实力是提升金融支持实体经济能力的重要方面和基本条件。银行做生意也要‘本钱’,资本金是银行经营的基础。”在今年2月19日举行的国务院政策例行吹风会上,中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜就公开了鼓励银行发行永续债的初衷。

他表示,一是为了拓宽商业银行其他一级资本补充渠道,优化银行资本结构,增强商业银行抵御风险能力和信贷投放能力;二是丰富我国债券市场品种结构,满足长期投资人资产配置需求,也有利于债券收益率曲线的完善。

据了解,随着银行永续债的发行,国内永续债已经覆盖到资本市场几乎所有的债券品种。

|中小银行发行永续债需满足相关要求,未来或迎资本补充潮|

不过,值得一提的是,对于银行来说,发行永续债或也存在门槛。

大河报·大河财立方记者从多个业内人士处了解到,发行永续债的银行普遍要求经营稳健、风控完善,资本充足率等指标满足商业银行监管的相关要求。

以此次获批的台州银行和徽商银行为例,两家银行的经营业绩都相对不错,资产质量较佳。

财报数据显示,台州银行今年前三季度实现营收49.98亿元,净利润21.27亿元。截至三季度末,该行不良贷款率仅为0.7%,资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.16%、9.49%和9.49%。

徽商银行为H股上市银行,前三季度实现净利润达79.17亿元。截至9月末,该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.64%、9.31%和8.56%。

其中,台州银行还因为在同类型银行中贷款市场影响力较大、服务小微企业效果较好等因素,在今年8月份,被央行确定为贷款市场利率(LPR)的18家报价银行之一,承担定期报送LPR价格职责。

不过,就今年前三季度的A股银行的业绩数据来看,城商行、农商行等中小银行的发展稳中向好。据大河报·大河财立方此前报道,前三季度,A股34家银行均实现了资产规模、盈利能力的稳步增长,近八成银行不良率较去年底降低,资产质量取得明显改善。(报道链接:174万亿银行股三季报出炉!34家银行净赚1.33万亿 | 附座次表)

业内普遍预计,中小银行将迎来资本补充潮。同时,在监管层的政策推动下,未来包括IPO、二级资本债、优先股等资本补充工具的使用频率也将增加。 (大河报·大河财立方记者 裴熔熔)

【责任编辑:牛尚 】
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【总编辑:甄慧敏 】
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