2025年大额罚单频现，23家保险机构收百万罚单 | 保险观察⑤

【编者按】近年来，保险行业资本动作频繁，股权转让、资产处置（出售/收购）、二级市场股权交易、发债融资等行为集中涌现，既反映行业阶段性调整趋势，也暗藏机构经营压力、资本结构优化需求等深层问题。为立体呈现行业动态，解析资本动作及政策等背后的行业逻辑，大河财立方推出“保险观察”年终盘点策划。

此次策划以“数据驱动+深度解读”为核心，通过统计分析、案例拆解、政策解读、专家采访、评论等多种形式，追踪保险行业现状，为监管部门、行业机构、投资者及公众提供新的视角，助力读懂保险行业现状与发展趋势。

【大河财立方 记者 陈玉静 徐兵 见习记者 张芊芊 实习生 黄一淼】 2025年，监管部门对保险行业违规行为继续保持高压态势。

据大河财立方记者不完全统计，2025年以来，截至12月31日，国家金融监督管理总局及其下属机构已对23家保险机构开出百万级罚单，罚没金额合计超7000万元。其中泰康在线财产保险股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司则被开出千万级罚单。

从被罚的保险公司类型来看，财险公司居多。从被罚原因来看，未按照规定使用经备案的保险条款和保险费率、编制虚假资料成为被罚的重灾区。

大额罚单频现，23家保险机构被开百万罚单

2025年，保险行业百万罚单已不鲜见，甚至出现千万罚单。

据大河财立方记者梳理国家金融监督管理总局官网披露的处罚信息，2025年，23家保险机构单次被罚没金额超过百万元，罚没金额合计7423.21万元。从单家单次被罚的金额来看，罚没金额多在300万元以下，被罚500万元以上的一共有3家，分别是太平资产管理有限公司、泰康在线财产保险股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司。

具体来看，太平资产管理有限公司因部分高管人员未经任职资格核准实际履职，向监管部门报送关联方信息档案不完整，保险资金投资非受托人自主管理信托产品等被罚678万元。

泰康在线财产保险股份有限公司因未严格执行条款费率，无资质代理销售寿险公司保险产品，编制提供虚假的报告、报表、文件和资料，资金运用管理不到位等，被罚没1033.71万元。

中国人民财产保险股份有限公司因未按照规定使用经批准或者备案的车险、农险、保证保险条款费率，相关报告、文件等内容不真实、不准确，未按规定办理再保险业务等，总公司及分支机构被罚共计1115万元。

对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任、硕士研究生导师，众托帮联合创始人兼总经理龙格对大河财立方记者表示，千万罚单增多，体现了监管“抓典型、严惩处”的意图。通过重罚头部机构，释放“零容忍”信号，旨在震慑行业，推动公司治理与合规能力根本性提升，尤其强化大公司的示范责任，未来对于违法违规的处罚力度可能会进一步加大。

“报行不合一”反复被点名，合规短板仍待补齐

从年内罚单披露的违规事由看，未按规定使用经批准或备案的保险条款、费率，以及编制虚假资料，成为保险机构被处罚的高发领域。其中，“报行不合一”问题在多份处罚中被提及。

所谓“报行不合一”，是指保险机构向监管部门报备的产品条款、费率，与实际经营中执行的内容不一致，往往通过变相返佣、费用前置、渠道补贴等方式实现。这一行为不仅扰乱市场秩序，也削弱了保险产品定价和风险管理的基础。

一位不愿具名的财险公司合规负责人向大河财立方记者坦言，近年来监管部门对“报行不合一”的认定越来越细致，检查手段也更加穿透。“不仅看条款和费率本身，还会从费用结构、资金流向、业务台账等多维度交叉核验，过去一些‘打擦边球’的操作空间明显收窄。”

在他看来，违规问题屡禁不止，与部分机构仍以规模和短期业绩为导向密切相关。“在激烈竞争下，一些公司仍抱有侥幸心理，希望通过费用手段抢市场，但现在监管态度已经非常明确，这种模式难以为继。”

龙格认为，从多起罚单的内容看，监管关注的已不只是单一业务违规，而是企业整体合规和治理能力，“不少处罚同时涉及条款费率违规、虚假资料、内控失效等问题，说明监管正在从‘点状整治’转向‘系统治理’”。

另一位保险行业人士也向记者表示，虚假资料、违规经营高频出现，反映出部分保险公司合规文化仍停留在制度层面，“制度写得很完善，但没有真正嵌入业务流程，风控和合规部门难以对一线业务形成有效约束，最终导致管理与执行脱节”。

值得注意的是，部分被重罚机构在罚单公布后，已同步启动内部整改，涉及业务条线调整、高管问责和内控体系重塑等措施。业内普遍认为，罚款只是手段，推动经营逻辑和治理结构转型，才是监管的核心目标。

多位受访人士判断，随着穿透式监管常态化，条款费率、费用合规、数据真实性等领域仍将是未来一段时间的监管重点，保险行业粗放式增长空间将进一步收窄，合规经营将成为机构能否实现长期稳健发展的关键分水岭。