【大河财立方 记者 孙凯杰】 5月20日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行和交通银行六家国有大行陆续发布公告宣布下调人民币存款利率，其中一年期定期存款利率首次“破1”，降至0.95%（邮储银行为0.98%），标志着我国存款利率正在进入新阶段。
今年以来，部分中小城市的城商行、农商行存款利率已持续收窄，使得曾经风靡一时的“存款特种兵”现象逐渐减少。数据显示，不少投资者将目光转向了银行理财产品，银行理财规模4月出现较大提升。
“存款特种兵”逐渐减少，部分高利率大额转让存单门槛超百万元
根据公开资料，自2025年伊始，广西、江西、广东等地的地方性银行纷纷宣布降低部分期限的存款利率，2.0%以上的高利率产品已日渐稀少。国有大行集体下调存款利率，或预示着地方性银行的存款利率可能会进一步降低。对于近两年流行的“存款特种兵”而言，跨区域存款的吸引力已大不如前。
一位社交媒体上的网友分享道，在利差越来越小的情况下，部分异地存款甚至只能覆盖往返交通费，而且，有越来越多的地方性银行增设了开户限制，例如只供本省居民，或对新开户的储户限制存款额度等。
普通定期存款利率持续下行，大额存单市场也未能幸免。作为一种相对高收益的存款产品，大额存单一直受到稳健型投资者的青睐。然而，当前大额存单的发行利率和转让市场利率都在持续走低，进一步凸显了“资产荒”的困境。
大河财立方记者观察到，目前国有大行和股份制银行发行的大额存单，其利率普遍在1.6%以下。即使是期限较长、起购金额较高的大额存单，其利率也鲜有能达到2.0%的水平。
在工商银行App中，部分利率接近2.0%的大额存单转让，大多需要全单购入，且起售金额超过100万元。这意味着普通投资者很难参与其中，而能够参与的投资者也需要承担较高的资金门槛。
2024年8月，刚刚退休的张女士在某股份制银行购入一笔5年期的大额存单，年化利率为2.4%；今年3月，她因为急需用钱临时取出，随后在4月想再次购买时，客户经理给到的最高利率已经不足1.8%。
2025年第一季度，A股上市银行净利差仍维持下行趋势，在新一轮降准降息落地后，存款利率也势必会持续走低。因此，各大社交平台上的“存款特种兵”攻略帖，也变得越来越少，取而代之的，则是对更多投资出路的探讨。
超31万亿元，银行理财规模已逼近公募基金
在降息、降利率的大趋势下，不少投资者将目光转向了风险相对更高、但收益也相对更可观的银行理财产品。这股资金流向的转变，直接推动了银行理财规模的持续增长。
普益标准统计数据显示，截至2025年4月30日，境内银行理财规模已超过31万亿元，环比3月末增长近2000亿元，已经逼近同期境内公募基金的总计规模。其中现金管理型、固定收益型产品的增加额度靠前。
大河财立方记者在走访多家银行时，多名理财经理表示，今年4月以来，银行理财产品规模的增长与存款利率降低、债券市场回暖等多个因素有关。
一名国有银行的理财经理许青(化名)表示，存款利率持续降低，是推动理财规模增长的最直接原因，今年以来，向她咨询理财的客户多为曾经的定存客户。“虽然理财产品不承诺保本，但一些低风险的产品，本金亏损的概率非常低，同时收益大概率能够跑赢定期存款。”
在许青推荐的一份低风险理财产品的说明书中。大河财立方记者看到，该产品属于固定收益类，基准年化为1.50%～2.00%，投资操作是将不低于5%资金投资于现金或到期日在一年以内的国债、中央银行票据和政策性金融债券。“也就是说，相比于自行购买国债或挑选债券基金，购买这类低风险的理财产品，相当于委托银行来选择更安全稳定的产品，风险更低，收益更有保障。”许青表示。
此外，据了解，还有一些客户选择了外币储蓄，例如美元或英镑储蓄理财，不少产品近一年年化利率都在3%以上，但该类产品相对小众，且存在汇率风险，选择的客户并不多。
一名股份制银行的理财经理表示，2024年末至2025年初，债券市场经历了一轮剧烈调整，导致部分银行理财产品出现浮亏。然而，随着债券市场的企稳回暖，许多以债券作为底层资产的理财产品净值开始修复，甚至实现较高的正收益。这使得投资者对银行理财的信心有所恢复，也吸引了更多资金的流入。
理财没有“保本”，多家银行均预先提示风险
尽管银行理财产品的吸引力不断增强，但在走访中，所有银行的理财经理在向投资者介绍产品时，都预先提示了风险。他们明确表示，对于想要把银行理财当作定期存款替代品的投资者来说，一定要首先明确“理财并不是保本的”。与定期存款不同，银行理财产品是非保本浮动收益产品，其收益会受到市场波动的影响，即便可能性很小，但仍存在本金亏损的风险。
许青表示，想要获取足额收益，与产品的多个因素都相关，投资者应该了解透彻后再做出投资。“所有投资者在购买前都要完成风险测评，如果选择的产品与本人的风险等级不符，就有可能出现亏损。比如以前习惯存定期的客户，我们是不会主动向他们推荐权益类理财产品的。”
大河财立方记者在几家银行的App中也看到，即便是购买最低等级风险的理财产品，也需要在线上完成风险评测，评测结果一年内有效，超期需要重新评测。
她建议投资者，在购买银行理财产品之前，务必认真阅读产品说明书，了解产品的风险收益特征、投资范围、费用等关键信息。同时，要结合自身的风险承受能力、投资目标和资金需求，选择适合自己的产品。切勿盲目追求高收益，忽视潜在风险。
普益标准研究员刘思佳认为，市场利率走低，对债券票息收益也会带来一定影响，银行理财可采取多元资产配置策略，通过配置一定比例权益类、商品及衍生品类、QDII等资产，降低单一类型资产的市场波动影响。
对于普通投资者而言，首先应结合自身风险偏好与收益目标，选择与自身理财需求相适配的产品，同时为避免单一资产的过度投资，投资者可以加强多元化资产配置分散风险，遴选不同类型产品组合投资。可关注投资期限较短、申赎灵活性较高的现金管理类产品、短期固定收益类产品进行日常流动性资金管理；对于长期闲置资金，可关注投资策略稳健的长期限封闭式固收类产品，挖掘资产长期价值；有一定风险承受能力的投资者还可以通过定投挂钩权益类指数的理财产品，获取资本市场长期高质量发展红利。
