【大河财立方 记者 孙凯杰】2025年，权益市场企稳回升，上证指数时隔十年再度突破4000点。行情的走高，也带动个人养老金中的公募基金产品，实现了较好的赚钱效应。
Wind数据显示，2025年初至10月28日，301只在统计范围内的个人养老金公募基金产品，全部实现了正向收益，平均回报达到16.98%。
从本金近乎腰斩，到逐渐收复失地，随着公募基金高质量发展的不断实践，个人养老金中的公募基金，打出一场“翻身仗”。
301只各类产品，均实现正收益
自2022年12月个人养老金上线以来，其中包含的公募基金产品经历了数次扩容，目前包括目标日期基金、FOF基金和指数基金，产品形态和可选择性大幅增强。
根据相关规定，个人养老金中的公募基金产品，统一以Y份额标识。与正常平台销售的基金不同，Y份额基金不仅不允许收取销售服务费，还能享受申购费、管理费的一定优惠。
受益于今年科技主导的行情，各类基金产品中，指数基金的涨幅最为明显。Wind数据显示，2025年初至今，个人养老金中公募基金产品(以下简称Y份额基金)领涨的分别是科创创业50ETF联接基金Y、创业板50ETF联接基金Y、科创板50ETFY联接基金，回报均在45%以上，其中天弘中证科创创业50ETF联接Y收益最高，达到了65.31%。
个人养老金公募基金产品2025年年初至10月28日回报排行
同时，一些目标日期基金也实现了较好的收益。
所谓目标日期基金，就是指为某年计划退休的人群定制的基金，随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。例如“某某养老2030”基金，其资产配置一定比“某某养老2060”基金更为保守。
Wind数据显示，年初至今，有超过20只目标日期基金实现了20%的收益，产品集中在以2030—2060年为目标日期的基金。
回报最高的目标日期基金国泰民安养老2040Y三季报显示，其资产配置包含了14.21%的股票、5.10%的债券、80.82%的基金、0.77%的现金和1.80%的其他资产。
国泰民安养老2040Y截至2025年9月30日的资产配置
2025年第三季度，国泰民安养老2040Y持有的7只个股全部收涨，其中1只个股股价翻倍，4只个股涨幅超50%；重仓持有的10只基金，有9只收益为正。权益资产的高回报，共同推动了这只目标日期基金的亮眼表现。
成立超过2年的老基金，也在“收复失地”
个人养老金上线3年来，始终不温不火，除了“退休才能取”的限制外，产品收益表现不佳也是重要的原因。
2022年12月，个人养老金开启试点，恰巧赶上了权益市场和公募基金的疲软周期。大河财立方记者梳理发现，2023年全年，当时市场全部132只Y份额基金，只有17只实现正收益，甚至有10只基金单年度负收益超过10%。
在2024年的“924行情”之前，有部分基金的累计跌幅甚至超过40%，投资者的本金接近腰斩。
对于一款以“养老”为标签的产品而言，这样的表现，注定难以吸引到更多的投资者。
2024年1月社交媒体上对于个人养老金的讨论
在“924行情”后，大批基金表现有所恢复，但对于早期入市的投资者来说，收益仍然是负数。
不过，随着2025年A股行情的持续稳健，大量Y份额基金已经实现回本。大河财立方记者统计，上述132只在2022年成立的Y份额基金，只剩4只仍为负收益，均在-7%以内。
这些Y份额基金，基金公司员工自购比例更高
只回看历史行情，并不代表一只基金未来的走向；但如果基金公司的员工花“真金白银”购买，或许能看出一只产品在内部的认可度。
Wind数据显示，基金公司员工自购份额最多的Y份额基金，是兴证全球基金的兴全安泰积极养老目标五年Y，达到363.57万份。如果以当前最新净值1.1779计算，兴证全球基金员工持有该基金的规模达到了428.25万元。
基金公司员工持有份额前十名的Y份额基金
此外，兴全安泰基金养老目标五年Y也是目前全市场规模最大的Y份额基金，合计规模达到12.48亿元。2025年中报显示，截至2025年6月末，该基金共有87013名持有人。
南方养老2045三年Y、银华尊和养老2040三年持有Y、工银养老2035三年持有Y，基金公司员工自购份额也超过了200万份。
在前十名中，华夏基金的许利明、南方基金的鲁炳良均有2只在管基金上榜，可以看出他们在公司内部的号召力。
郑州市已有近300万人开立个人养老金账户
郑州市是个人养老金制度先行先试城市。根据最近一次河南省人社厅公布的数据，截至2025年2月底，郑州市区域内(含省直)的个人养老金开立个人养老金账户279.17万人，缴费人数77万人，总缴费金额19.42亿元。
10月28日，大河财立方记者走访了郑州市的几家商业银行，几位客户经理表示，今年以来，咨询个人养老金的客户正在逐渐增多，开户、缴费的覆盖范围越来越广。
而从全国来看，上海市的个人养老金缴费金额领先全国。根据上海市人民政府公布的数据，截至2025年4月，上海地区个人养老金累计缴存金额超180亿元，位居全国前列，人均缴存额1万元，居全国第一。
8月19日，人力资源和社会保障部等五部门发布《关于领取个人养老金有关问题的通知》，新增三类可提前领取个人养老金的情形，并拓宽了两种申请渠道。广发证券研报分析称，个人养老金领取形式拓宽，灵活性更高，有利于提升助力全国推广。
